Фондовий ринок оперує чотирма основними різновидами цінних паперів – векселем, акцією, облігацією, чеком. Облігація і вексель найбільш підходять для тих інвесторів, які вважають за краще не ризикувати, а й прибуток отримують мінімальну.
Найбільш оптимальним об’єктом спекуляцій на біржі є акція. Але для того, щоб стати грамотним інвестором, і не втратити свої гроші, потрібно дуже чітко розуміти, що являє собою акція, і як від її купівлі-продажу можна отримати прибуток.
Якісні характеристики, які притаманні акціям, це волатильність, ліквідність, і, природно, ціна.
Ліквідна акція – це та, яку можна легко купити або продати в будь-який час. Ліквідні акції постійно супроводжує досить велика кількість торгів – операцій з купівлі-продажу в певний час. Чим більша ліквідність акції, тим більше по ній активність торгів. Волатильність – це амплітуда коливання цін на акції.
Саме висока волатильність привертає короткострокових спекулянтів на ринок цінних паперів. На формування ціни акції впливає безліч правил і чинників. Сама по собі акція – це документ, який підтверджує право власності на підприємство. Вона дає голос на зборах акціонерів, право на отримання дивідендів. Для того, щоб розрахувати «вартість» певного бізнесу, і визначити «справедливу» ціну акції, існує спеціальна методика – «фундаментальний аналіз».
Справедлива ціна – це основна характеристика цінності акції для покупця, який зацікавлений участю в конкретному бізнесі. Що стосується спекулянтів, то вони зацікавлені лише в отриманні швидкого прибутку, і їм цікава тільки ціна акції на даний момент і в близькому майбутньому.
І якщо спекулянт впевнений в тому, що ціна на акцію буде рости, то він дасть за неї будь-яку ціну. На неї не вплине ніяка «справедлива» ціна, так старанно вирахувана шанувальниками фундаментального аналізу. Спекулятивний попит не піддається обчисленню та аналізу. Якщо ціна на акцію низька, то більшість трейдерів налаштовано, природно, на подальше падіння. А це не підвищить попит даної акції.
У разі, якщо ситуація навпаки – більшість вважає, що ціна виросте, то починається масова скупка акцій, підвищується попит і ціна. Коли спостерігається різке падіння акції, то більшість трейдерів будуть стрімко позбуватися від «падаючих» цінних паперів, що, в свою чергу, призводить до ще більш стрімкого розвитку подій. І це буде тривати до тих пір, поки більшість трейдерів не вирішить, що подальше падіння неможливо.
І точно також працює «ефект натовпу» при стрімкому зростанні акцій. Більшість трейдерів піддаються масовому ажіотажу, і починаю щосили скуповувати певні акції, ніж підвищують і без того високий попит.
Однак, тут слід відзначити той факт, що дуже часто масові покупки дуже швидко змінюються масовими продажами. Таким ось способом трейдери можуть значно відхиляти ціну на акції від «справедливої», розрахованої фахівцями.
Так ціна змінюється не від розрахунків, а від очікування більшості трейдерів. Ці очікування можуть спиратися на що завгодно – на якийсь слух ( «говорять, що у підприємства такого-то намічаються проблеми»), на динаміку цін ( «щось довго воно все росте – пора б продавати», або «все почало рости, треба б підкупити ще акцій»). І все, здавалося б, цілком прогнозовано та очікувано, але насправді ціна на акцію може бути, як скільки завгодно вище, так і скільки завгодно нижче «справедливої».
Підводячи підсумок, можна сказати – для того, щоб отримати дохід від спекуляції акціями, необхідно знати:
- Справжню ціну акції, і динаміку її змін в майбутньому;
- Правильно оцінити ліквідність акції;
- Передбачити волатильність акції – відмінна можливість заробити на коливанні ціни.
Адже ніщо інше, як прогноз ціни цінних паперів займає розум трейдерів протягом останніх століть.
